Transmission d’entreprises et fusions acquisitions à Monaco, transmission d’entreprises en Suisse

Actoria dispose d’une équipe d’experts spécialisés dans la Transmission d’entreprises et fusions acquisitions à Monaco.

Comment préparer et transmettre son entreprise dans la Principauté de Monaco ? Retrouvez toutes les informations économiques et démographiques utiles pour anticiper la cession de votre société. Découvrez aussi l’ensemble des secteurs les plus dynamiques de la Principauté Monégasque.

La Transmission d’entreprises et les fusions acquisitions à Monaco dans la Principauté de Monaco

Monaco est une petite ville-État indépendante sur la côte méditerranéenne française. Il s’agit du 2^ème plus petit état indépendant du monde derrière Vatican, avec une superficie de 2 Km². En 2017, la Principauté de Monaco comptait 38.300 habitants, soit un des États du monde où la densité de population est la plus importante. Une des particularités de Monaco est d’avoir un nombre de nationaux en minorité dans leur propre État puisque Les Monégasques, au nombre de 9.326, ne représentent que 24,17 % de la population. La communauté la plus importante est celle des Français (24,9 % de la population) suivie des Italiens (21,9 %) et des Britanniques (7,5 %). 140 autres nationalités cohabitent sur le Rocher de Monaco.

En 2018, le PIB de Monaco s’élevait à 6,09 Mds € (source IMSEE – Institut Monégasque de la Statistique et des Études Économiques –), contre 5,69 Mds € en 2017 (+ 6,1% en volume corrigé de l’inflation), ce qui en fait un des pays les plus riches du Monde. En 2018, le PIB/habitant atteignait 70.881 €, l’un des plus élevés en Europe avec ceux du Liechtenstein et du Luxembourg. Selon les statistiques de la Banque Mondiale, le PIB/habitant (chiffre 2018) était de 168.011 $, soit le plus élevé du Monde, devançant celui du Liechtenstein. Une différence due au fait que le gouvernement monégasque intègre dans ses chiffres les plus de 30.000 travailleurs pendulaires venant de l’étranger tous les jours (Suisse, Italie), contrairement à la Banque Mondiale qui ne prend en compte que les habitants de nationalité monégasque.

Le secteur privé concentre la majorité des emplois à Monaco. Au 31 décembre 2018, La Principauté de Monaco comptait 56.303 salariés. 91,8 % des salariés travaillaient dans le secteur privé (51.601 travailleurs) contre seulement 8,4% dans le secteur public (4.702 travailleurs – sources Direction des Ressources Humaines et de la Formation de la Fonction Publique, Caisses Sociales de Monaco, IMSEE).

L’économie monégasque tire en grande partie ses revenus des services, de la TVA monégasque, du commerce (commerce de gros et de détail), et de l’immobilier/construction. Le secteur primaire (agriculture, élevage, etc.) est inexistant à Monaco. Le secteur tertiaire concentre 86,1% des salariés du secteur privé, le secteur secondaire lui 13,7%.

En 2018, Le CA global de la Principauté hors Activités financières et d’assurance s’élève à 14.235,5 M€. Selon les secteurs d’activités définis par l’administration monégasque (GSA = Grands Secteurs d’Activités), les 3 secteurs économiques contribuant le plus à la richesse de la Principauté de Monaco sont : – les Activités scientifiques et techniques, services administratifs et de soutien (17,9% du PIB), – les Activités financières et d’assurances (15,9% du PIB), – et enfin les Activités immobilières (10% du PIB). À eux 3, ces secteurs pèsent 43,9% du PIB monégasque (chiffres 2018, IMSEE). 3 autres secteurs représentatifs de l’économie monégasque suivent ensuite : le commerce de gros, la construction et l’hébergement/restauration. Ce dernier secteur est le 1^er employeur de la Principauté derrière les services et avec la construction.

Transmission d’entreprises et fusions acquisitions à Monaco, transmission d’entreprises en Suisse

En 2018, la Principauté de Monaco comptait 6.274 entreprises enregistrées, dont 2.434 SARL, 2.313 personnes physiques, 1.259 SAM (Société Anonyme Monégasque) et 155 sociétés étrangères (IMSEE).

La Principauté vu sa taille, possède pourtant un tissu économique très diversifié. Bien évidemment, Monaco est réputée pour être une destination touristique attractive, orientée vers la clientèle de luxe, attirée par les nombreuses manifestations sportives et culturelles et les casinos. Mais pas que… Si le Rocher Monégasque attire une clientèle d’affaires et de loisirs fortunée (en 2015, 3 milliardaires pour 37.800 habitants, soit 1 pour 12.600 Monégasques), d’autres secteurs économiques font la richesse de ce tout petit Etat, dont le PIB a dépassé pour la 1^ère fois en 2018 les 6 Mds €.

De l’importance de transmettre son entreprise à Monaco

Transmission d’entreprises et fusions acquisitions à Monaco, transmission d’entreprises en Suisse

Comme dans l’ensemble des pays européens, la transmission d’entreprise dans la Principauté de Monaco est un enjeu territorial vital. Malgré l’absence de chiffres officiels sur l’âge des dirigeants d’entreprises monégasques, la population du Rocher est âgée : 18,9% de la population est âgée de 16 ans et moins et 25,1% de 65 ans et plus, ce qui signifie logiquement que des entrepreneurs âgés cherchent dès à présent à transmettre leurs entreprises. De plus, la grande majorité des entreprises monégasques sont de très petites tailles, avec très souvent moins de 10 salariés (Source FEDEM – Fédération des entreprises de Monaco) : dans ces entreprises, la question de la transmission est donc une préoccupation majeure.

 Actoria, grâce à son réseau international basé à Fribourg en Suisse, est le seul opérateur spécialisé sur les PME/PMI à disposer en interne de l’intégralité des compétences indispensables à la réussite d’une transmission d’entreprise dans l’ensemble des pays européens, ainsi qu’à Monaco (compétences financières et économiques, juridiques et fiscales, techniques).

Monaco est une ville-Etat attractive où de nombreuses conditions sont réunies pour investir dans les affaires. Géographiquement, le Rocher est un partenaire privilégié de l’Union Européenne et occupe une position centrale au cœur du Bassin Méditerranéen, c’est aussi une passerelle d’entrée vers les marchés africains. Monaco est bien situé, à proximité de l’aéroport de Nice, 2ème aéroport international de Suisse, permettant de rejoindre en 2 heures la plupart des capitales européennes.

Les chefs d’entreprises monégasques, lorsqu’ils parlent des points forts de Monaco, citent souvent en premier la sécurité des personnes et des biens, ainsi que la stabilité politique fondée sur un modèle social-libéral. Ce modèle a une forte valeur ajoutée pour les entrepreneurs qui ont besoin de visibilité pour pouvoir se projeter dans le temps.

Ville cosmopolite par excellence (plus de 120 nationalités), Monaco où la langue anglaise est communément parlée, attire les investisseurs étrangers. Ils y trouvent sur place une qualité de vie exceptionnelle (climat méditerranéen), avec une vie sportive, culturelle et festive qui combine la pratique quotidienne et de nombreux événements de portée internationale (Grand Prix de F1, Rallye de Monte-Carlo, Festival International du Cirque, de nombreuses compétions sportives autour de la voile, etc.). La Principauté est aussi appréciée des investisseurs avec un modèle économique et social original qui se caractérise par l’absence de dettes et l’équilibre budgétaire structurel. Soit l’assurance de pérenniser une activité à moyen et long terme. Le système bancaire, très développé sur place avec des services internationaux, contribue au développement des entreprises. Enfin, avec une superficie géographique limitée, l’Etat Monégasque a pris le virage de la transformation numérique et a lancé son propre programme : Extended Monaco (4% du PIB monégasque consacré au numérique, Monaco est depuis l’année dernière le « 1^er pays 5G au monde », la fibre sera totalement déployée en 2022).

Transmettre son entreprise à Monaco : les secteurs les plus dynamiques

Finances

Monaco est une place financière de 1er choix. Un investisseur aura le choix parmi les nombreuses banques privées et d’affaires implantées sur le Rocher (31 banques dont 29 agréées par la CCAF – Commission de Contrôle des Activités Financières). Le secteur employait fin 2017 près de 2.903 personnes. Avec 114 Mds € déposés dans les banques monégasques (dépôts et titres), le secteur bancaire et financier, selon différentes sources, pèse en moyenne près de 16 % du PIB monégasque. Autres chiffres (source CCAF) :

– 59 sociétés d’activités financières ;

– 16 Mds € d’actifs en gestion discrétionnaire ;

– 17,4 Mds € d’actifs en gestion conseillée individuelle ;

– 4,6 Mds € d’actifs en gestion de 56 fonds monégasques ;

– 16 Mds € d’actifs en gestion et conseil en gestion de fonds étrangers.

Expertise & Conseil – Services aux Entreprises

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Place financière, Monaco abrite logiquement des PME ou filiales de grands groupes spécialisés dans le domaine des affaires (cabinets conseil pour les affaires, expertise comptable, droit des affaires, agences de publicité, agences d’architecture, etc.) Les activités de services administratifs et de soutien aux entreprises sont aussi très développées à Monaco. Il s’agit d’activités administratives, d’agences de travail temporaire, d’organisation de salons et congrès, d’agences de voyages, d’activités de nettoyage des bâtiments ou de sécurité privée.

Ensembles, en décembre 2018, les Activités scientifiques et techniques (Expertise & Conseil), services administratifs et de soutien comptaient 2.160 établissements en activité, soit 22,6 % du total du pays. Les 2 principales formes juridiques (SARL et Personnes Physiques) regroupaient plus de 2/3 des établissements du secteur. Ces activités sont le 1er employeur de la Principauté (11.750 employés sur 56.000 salariés) et comptaient le plus grand nombre d’établissements en activité (2.160 établissements, soit 22,6 % du total du pays). Elles pèsent, selon différentes sources, entre 15 et 18% du PIB monégasque, soit devant ou derrière (selon les chiffres) les Activités financières et d’assurance, mais devant la Construction.  

Urbanisme & Construction

Coincée entre mer et montagne, La Principauté de Monaco, pour accroître sa superficie d’environ 2 km², a multiplié les chantiers permettant de gagner des hectares sur l’eau. Les terre-pleins réalisés pour les plages du Larvotto, le quartier de Fontvieille, ou encore l’extension du port Hercule représentent déjà plus de 40 hectares de gagnés (20% du territoire). De ce fait, les entreprises monégasques ont acquis un savoir-faire en matière d’urbanisme et d’architecture incomparable.

Actuellement, un nouveau chantier, « l’Anse du Portier » doit permettre cette fois-ci à Monaco de gagner près de 6 hectares de plus sur la mer. Il doit s’achever en 2025 avec la construction de 5 immeubles et 14 villas, soit 60.000 m² de logements de luxe, a démarré en 2016, et est mené conjointement par Bouygues Travaux et un groupement d’entreprises, la SAM (Société Anonyme Monégasque).

Le secteur est le 3^ème contributeur au PIB monégasque avec le secteur immobilier. Surtout, il pèse « lourd » puisqu’en 2018, il réalisait 12,6 % du CA de Monaco (hors Activités Financières et d’Assurances), soit le 2^ème secteur en termes de CA. C’est aussi le 4^ème employeur de la Principauté (9,8% des salariés du privé, 1 salarié sur 10) qui comptait près de 444 établissements en 2017. Secteur clé de l’activité monégasque, la construction fait vivre un nombre d’entreprises importantes dans la région des Alpes-Maritimes. Elle fait aussi vivre bon nombre d’entreprises du second œuvre (électricité, plomberie, peinture…)

Les grandes entreprises du secteur comprennent à la fois des filiales de grands groupes immobiliers comme Bouygues Construction (Richelmi à Monaco), Vinci Construction, mais aussi des entreprises familiales locales très liées à l’histoire du développement immobilier de la Principauté comme la famille Pastor :  J.B Pastor & Fils (également active dans l’immobilier), ou plus récemment son concurrent italien le Groupe Marzocco.

IMMOBILIER

Avec une ville qui affiche les prix au m² les plus chers du monde ; en 2019 dans la Principauté le prix de vente moyen des logements de luxe atteignaient 48.800 €/m² contre 14.500 €/m² à Paris, le marché immobilier monégasque est un cas à part. En 2019, le montant cumulé des transactions (ventes et reventes) progressait (+4,4 %) et se rapprochait des 3 Mds € (2,8 Mds €). Selon les études, les activités immobilières contribuent pour environ 10% du PIB monégasque. Dans certains quartiers historiques (Monte-Carlo, Fontvieille et La Condamine), les prix au m² dépassent aujourd’hui les 50.000 €. Même avec peu de transactions (33 appartements vendus en 2019, 429 appartements revendus), la demande est telle sur un marché étroit où les biens sont rares, que les prix de l’immobilier ont grimpé de 18 % en 2018. Monaco attire une clientèle étrangère fortunée, qui n’hésite maintenant plus à louer avant d’acheter, pour tester la qualité de vie monégasque. Le marché locatif de luxe est aussi dopé (en moyenne 1.200 € le m²).

HEBERGEMENT & RESTAURATION

Destination touristique prisée sur la Côte d’Azur, Monaco possède un secteur hôtelier de premier ordre puisque 80,7% de l’offre en chambre est proposée par des hôtels 4 et 5 étoiles (source IMSEE, 2018). Le tourisme d’affaires (36% du marché touristique en 2017), habilement encouragé et développé avec de grandes infrastructures (Grimaldi Forum, complexe One Monte Carlo pour les séminaires, incentives, conventions et expositions) alimente et dope le secteur de la restauration et de l’hôtellerie. Monaco accueille ainsi en moyenne plus de 500 manifestations professionnelles par an…

Après le commerce de gros, le secteur de l’hébergement/restauration est le 6^ème contributeur au PIB monégasque (8,4% du PIB national). En 2018, le secteur réalisait 5,2 % du CA de la Principauté, soit plus de 746 M€. À lui seul, le secteur Hébergement & Restauration emploie 7.791 salariés (intérim), c’est le 2^ème employeur du secteur privé de la Principauté. La société des Bains de Mer de Monaco, société anonyme détenue à majorité par l’Etat Monégasque, détient de nombreux actifs dans l’hôtellerie de luxe et les loisirs. Elle est le plus important employeur dans la principauté en termes d’effectifs avec un peu plus de 3.600 salariés.

AUTRES SECTEURS

Derrière ces secteurs moteurs de l’économie locale, d’autres activités témoignent d’un tissu économique diversifié. Bien que moins dynamique que le secteur des services, l’industrie monégasque (industries manufacturières, extractives et autres) pesait, en 2018, 5,9 % du CA de la Principauté (838,2 M€), hors Activités financières et d’assurances (source IMSEE, Observatoire des industries). L’industrie demeure un secteur important pour le commerce extérieur monégasque avec 23,3 % du CA de Monaco réalisé à l’export. Des industries de pointe sortent du lot, comme la fabrication de parfums et de produits pour la toilette. Citons ainsi LANCASTER (marque de la multinationale Groupe COTY, fabrication de produits de cosmétiques : crèmes, gels douche, déodorants).

Autre filière active : la fabrication de produits en caoutchouc et en plastique (42,7% du CA des industries manufacturières en 2018). La société SILVATRIM, équipementier automobile monégasque (Extrusion de matières métalloplastiques, moulage par injection, formage et cintrage), filiale du groupe allemand WKW, est implantée à Monaco depuis plus de 50 ans. Puis vient l’industrie chimique (22,5%), et l’habillement (6,6%). L’industrie chimique, grâce aux parfums et produits pour la toilette, réalise plus de 2/3 de son CA à l’export (68,6%).

Selon une étude de l’IMSEE, le secteur industriel monégasque est le GSA où l’âge moyen des établissements est le plus élevé (25,8 années contre 12,5 années pour la moyenne).

Les autorités monégasques ont lancé l’année dernière le programme de digitalisation « Extended Monaco, Smart principality ». Ses objectifs : faire du Rocher un espace de services 100% digital. Selon l’IMSEE, l’économie numérique à Monaco représente désormais un CA de 826 M€, soit 5,8 % du CA monégasque hors activités financières et assurances. Le secteur emploie 1.663 salariés (Etude 2019).

Monaco, profitant du fait d’être une destination touristique attractive pour clientèle fortunée, souhaite devenir une destination proposant une infrastructure médicale de haut niveau. L’année prochaine, le nouveau centre hospitalier Princesse Grace (75.000 m2, 409 lits, investissement : 540 M€), proposera par exemple dans chacune de ses 16 unités d’hospitalisation , une chambre VIP de 36 m2 au lieu de 18 m2. Le Gouvernement monégasque souhaite augmenter de 100% la clientèle relevant d’assurances privées.

Enfin, on peut citer le secteur du Transport & de la Logistique, un secteur en pleine évolution où des entreprises monégasques ont pris le virage de l’e-logistique, ainsi que le secteur des industries non-polluantes. S.A.S. le Prince Albert II de Monaco a ainsi engagé la Principauté à réduire ses émissions de gaz à effet de serre de 50 % à l’horizon 2030 (par rapport à 1990), et a renouvelé son engagement à atteindre la neutralité carbone d’ici 2050.

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Légende : Les quartiers et secteurs administratifs de la Principauté de Monaco

Source : https://fr.wikipedia.org/wiki/Monaco