Mis à jour le
⚡ En 30 secondes
L'incertitude est le poison de la confiance bancaire. Face à la crise du Credit Suisse, le délai avant l'annonce stratégique du nouveau CEO alimente rumeurs et spéculations, malgré des fondamentaux solides (ratio de fonds propres 13%, liquidité 191%). Une gouvernance de crise transparente avec communications régulières est essentielle pour prévenir les retraits de dépôts et les risques systémiques.
La notion de confiance est un élément clé de l’activité bancaire et le doute ou l’incertitude sont son poison.
Dans le cas du Credit Suisse, tout le monde attend la #stratégie du nouveau CEO Ulrich Körner annoncée fin octobre. Cette situation a deux impacts
Tout d’abord cela laisse beaucoup de temps pour l’#incertitude et les #rumeurs. Cela permet des stratégie d’#arbitrage comme les ventes à découvert de titre Credit Suisse (CSGN) mais aussi l’achat de protections contre le défaut de remboursement des créance, les Credit Default Swap .
Cela peut aussi amener des #attentes excessives et soit la stratégie de restructuration annoncée est ambitieuse et va exiger des fonds propres additionnel, soit elle sera jugée trop timide et dans les deux cas la valeur du titre sera sous pression même si le marché a déjà intégrer une partie de ces dilution dans le prix.
Pour revenir à cette fenêtre d’incertitudes, il faut avoir à l’esprit que les fondamentaux de la banque au 30 juin 2022 étaient bons
- En terme de ratio de fonds propres ou de liquidités. Les deux sont supérieurs aux exigences internationale et surtout suisses, plus contraignantes. Le ratio de fond propre était supérieur à 13% avec une exigence internationale à 8% et Suisse à 10%. Même si l’évolution du risque rend plus cher le financement de la banque, le ratio reste bon.
- Le ration de liquidité est parmi les meilleurs de l’industrie avec 191%
- La valeur de marché fluctue beaucoup dans une journée mais tourne autour de CHF 11 mia. mais avec des fonds propres de près de CHF 40 mia et un valeurs des actifs pondérés par le risque à près de CHF 250 mia
- La banque dispose de CHF 15.7 mia de dette convertible, ultime option de désendettement partiel.
- Selon la Neue Zürcher Zeitung, le Credit Suisse aurait 148 mia d’actifs liquides déposés auprès de banques centrales.
- Petit bémol toutefois, le plan de résolution qui détaille les restructurations, assainissement, recapitalisation ou liquidation en cas de crise sont jugés insuffisants par la Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA, il en est de même pour UBS
Malgré cela, les réseaux sociaux, forum de discussion média et agences de notation rapportent des rumeurs de #faillite , de #restructuration importante ou de #licenciements massifs. Un simple message sur Tweeter sans source et effacé depuis a paniqué les réseaux depuis l’Australie. Reuters News Agency a même annoncé une augmentation de capital, pourtant niée par la banque.
De plus, une rumeur de faillite peut entrainer un mouvement de retrait de l’épargne ou de fermeture de relation, entraînant un risque faillite.
L’espace laissé à l’incertitude est donc un facteur de #risque très important et une #gouvernance de #crise doit être mise en place avec une information régulière comme antidote au poison.
⚡ En 30 secondes
L'incertitude est le poison de la confiance bancaire. Face à la crise du Credit Suisse, le délai avant l'annonce stratégique du nouveau CEO alimente rumeurs et spéculations, malgré des fondamentaux solides (ratio de fonds propres 13%, liquidité 191%). Une gouvernance de crise transparente avec communications régulières est essentielle pour prévenir les retraits de dépôts et les risques systémiques.
Questions fréquentes FAQ
Questions sur la transmission d’une entreprise en Suisse
Comment préparer une transmission ?
Clarifiez vos objectifs, rassemblez les informations financières et préparez un dossier confidentiel avant de rechercher des repreneurs.
Quelles étapes peut couvrir l’accompagnement ?
La préparation, la valorisation, la recherche de repreneurs, la négociation et le suivi de la transaction. Le périmètre est défini pour chaque mission.
Comment définir les honoraires ?
Les prestations et les conditions financières sont précisées dans une proposition adaptée au projet. Demandez une offre avant tout engagement.
Comment contacter Actoria en Suisse ?
Écrivez à info@actoria.ch ou utilisez notre page de contact.
Derniers articles
Consultez nos dernières publications
Ils nous ont fait confiance
Actoria m’a permis de diagnostiquer rapidement les dysfonctionnements dans les processus de notre société, de proposer des optimisations et de les mettre en œuvre. Actoria nous a également accompagnés avec succès sur l’ensemble des phases du projet de transmission de notre entreprise à un groupe de notre secteur: préparation de mon entreprise, identification de partenaires repreneurs, négociation jusqu’à l’entrée au capital du partenaire. Actoria nous a apporté une expertise en négociation et nous a trouvé un bon partenaire.
Nous étions relativement pressés de trouver une solution car ma santé se détériorait rapidement. Le consultant de Actoria m’a permis de mener avec succès le projet de vente de mon entreprise. Son action a été prépondérante pour mener à bien ce projet délicat car très impliquant pour l’ensemble de nos activités au quotidien. Ce projet me tenait à cœur et devenait de plus en plus nécessaire. L’impulsion donnée par Actoria a été décisive pour le réaliser.
Dans un premier temps, Actoria a effectué un diagnostic efficace des forces et faiblesses de notre entreprise puis a proposé de les prendre en compte dans notre gestion afin d’augmenter la valeur de notre entreprise. Actoria a conduit ce projet avec l’ensemble de mon équipe dirigeante ce qui a permis d’impliquer l’ensemble des opérationnels et de pouvoir mettre rapidement en place une solution d’entrée au capital d’un investisseur, complétée par l’entrée de certains cadres de mon entreprise ainsi que d’une banque.
Je ne pouvais pas être plus heureux avec le résultat, mais, je suis particulièrement heureux de ma décision de travailler avec Actoria. L’objectif atteint était le résultat direct du travail acharné et le professionnalisme sophistiqué de Actoria sur mon entreprise. De notre première rencontre à travers le processus de préparation raisonnable, toutes les phases de la transmission, les opérations juridiques et financières ont été gérées par l’équipe de Actoria. Leurs compétences étaient encore plus évidentes lorsque les complexités de cette transaction étaient à leur apogée.
Embaucher Actoria a fait la différence pour atteindre mon objectif de départ et de passer à mon défi professionnel suivant. La vente d’une entreprise comme AMR dans ce marché n’a pas été une tâche facile. Actoria a démontré de la persévérance dans l’identification des bons repreneurs avec la connaissance de mon secteur afin de poursuivre le développement de mon entreprise, et a fourni des conseils professionnels tout au long du processus.
Le processus de vente de la Société a été un voyage très long et difficile. Le soutien professionnel de Actoria a rendu cet effort beaucoup plus facile. Je tiens à remercier particulièrement les consultants de Suisse et France pour leur collaboration très efficace. Vos consultants ont proposé des solutions créatives au cours des négociations pour surmonter efficacement les obstacles significatifs afin de conclure l’accord. Leur expérience, les connaissances et le professionnalisme a contribué à la réussite de cette transaction.
Le groupe en résumé :
Accompagnement Transmission et succession de PME Préparation et valorisation Recherche de repreneurs Négociation et suivi de la transaction
Nous sommes implantés dans de nombreux pays en Suisse et Europe afin de répondre à toutes questions internationales relatives à la transmission d’une entreprise, cession d’une PME, vente d’une entreprise, succession familiale, acquisition d’entreprise et stratégie de croissance pour toutes entreprises en Suisse :
Accompagner votre projet de transmission en Suisse
Transmission des entreprises Suisses et Succession d’entreprise depuis 2002, succession et transmission d’entreprise Suisse
Actoria accompagne les dirigeants dans la préparation, la valorisation et la transmission de leur entreprise. Les objectifs, les étapes et les conditions de la mission sont définis avec vous.
Contact : info@actoria.ch — +41 26 519 01 40 — Rue Hans Fries 1, 1700 Fribourg.
