Le marché suisse des M&A amorce une reprise en 2024 après les défis de 2023. Les cédants observeront une confiance accrue dans les valorisations (clauses d'ajustement en baisse), une montée de l'assurance W&I pour les grosses transactions, et une attention croissante aux critères ESG. La baisse de l'inflation et des taux d'intérêt renforce les perspectives.
Perspectives des Fusions et Acquisitions en Suisse en 2024
Introduction
Les perspectives 2024 des fusions et acquisitions en Suisse s’annoncent prometteuses. En 2023, des défis économiques ont marqué le marché des M&A. Cependant, le marché suisse des M&A se prépare à une reprise notable en 2024. Les tendances positives dans divers secteurs renforcent les perspectives 2024 des fusions et acquisitions en Suisse.
Contexte Économique
Perspectives des Fusions et Acquisitions en Suisse en 2024
En 2023, le marché des M&A a subi des pressions inflationnistes, une hausse des taux d’intérêt et des tensions géopolitiques. Malgré cela, la fin de l’année a montré des signes de reprise avec une augmentation des flux de transactions. En 2024, cette tendance devrait se poursuivre, soutenue par une baisse de l’inflation et des taux d’intérêt. Ces facteurs renforcent la confiance dans les marchés de la dette.
Tendances Clés pour 2024
- Réduction des Clauses de Prix d’Achat : En 2023, l’utilisation des clauses d’ajustement de prix a diminué, passant de 48% en 2022 à 44% en 2023. Cela montre une confiance accrue dans les valorisations des entreprises.
- Augmentation de l’Assurance Garantie et Indemnité (W&I) : L’assurance W&I reste populaire, surtout pour les transactions de plus de 100 millions d’euros. Près de la moitié de ces transactions en 2023 incluaient cette assurance. Le montant de la couverture demandée augmente également.
- Durée des Earn-Outs : La durée des earn-outs reste stable, avec des périodes entre 12 et 24 mois les plus fréquentes. Cependant, l’utilisation de l’EBIT/EBITDA comme métrique est passée de 54% en 2022 à 36% en 2023.
- Tendances Régionales : Les transactions avec clauses d’ajustement de prix sont plus populaires en Europe du Sud (63%) et au Royaume-Uni (52%). En revanche, elles sont moins courantes en France (38%) et dans les pays nordiques (13%).
- Facteurs ESG : Malgré une attention médiatique croissante, les aspects ESG ne sont pas encore essentiels dans les transactions de M&A. Cependant, les due diligences spécifiques ESG ont augmenté, passant de 33% à 47% en un an.
Conclusion
Les perspectives 2024 des fusions et acquisitions en Suisse sont prometteuses. Les indicateurs montrent une confiance accrue et une activité transactionnelle en hausse. Les entreprises et les investisseurs doivent prêter attention aux tendances émergentes, notamment en matière d’assurance W&I et de métriques d’earn-out, pour optimiser leurs stratégies M&A. En résumé, les perspectives 2024 des fusions et acquisitions en Suisse montrent que le marché est bien positionné pour une croissance significative.
Pour des informations plus détaillées, consultez les études complètes disponibles dans le rapport de CMS et le rapport de Bain.