Mis à jour le
Un conseil en fusions-acquisitions aide le dirigeant à préparer sa transmission, à organiser les échanges avec les candidats et à comparer les conditions des offres. Sa valeur ajoutée se juge sur le travail réalisé et les décisions qu’il permet d’éclairer. Son intervention ne garantit ni un prix de vente ni la conclusion d’une transaction.
Clarifier le projet avant de rechercher un repreneur
Une succession familiale, une reprise par les cadres et une vente à un tiers répondent à des objectifs différents. Le premier travail consiste à préciser le calendrier du dirigeant, la place qu’il souhaite conserver dans l’entreprise et les contraintes de continuité de l’activité. Cette discussion permet de définir un mandat adapté plutôt que de lancer immédiatement une recherche d’acheteurs.
Le Portail PME du SECO recommande notamment de confronter les souhaits de l’entrepreneur à une analyse de la situation de l’entreprise, avec l’appui d’un conseiller externe. Il rappelle aussi l’importance de préparer l’organisation, les informations financières et les aspects fiscaux de la succession.
Préparer un dossier vérifiable
Le conseil rassemble avec le dirigeant les informations nécessaires à l’examen de l’entreprise : activité, clients, organisation, comptes, engagements et dépendances opérationnelles. Il identifie les pièces disponibles, les éléments à compléter et les sujets à faire examiner par les spécialistes compétents. Il organise le dossier ; il ne remplace pas la validation des comptes ou l’analyse juridique et fiscale.
Pour la valorisation, demandez quelles hypothèses ont été retenues et quels éléments peuvent faire varier l’appréciation. Une estimation documentée fournit un cadre de discussion. Le prix proposé par un acquéreur dépend aussi de son projet, des informations disponibles et des conditions qu’il envisage.
Organiser la confidentialité et les échanges
La recherche de repreneurs nécessite un cadre de communication. Les premières informations partagées, les personnes autorisées à accéder au dossier et les réponses aux questions doivent être organisées. Un engagement de confidentialité peut faire partie de ce cadre, avec un accès progressif aux documents sensibles. Le conseil suit les échanges et signale au dirigeant les décisions qui restent à prendre.
Comparer les offres au-delà du montant annoncé
Deux propositions de même montant peuvent prévoir des modalités différentes. Pour les comparer, examinez notamment le périmètre repris, le calendrier, les conditions préalables, le financement présenté, les modalités de paiement et l’accompagnement demandé au cédant. Le conseil peut préparer une grille de comparaison et coordonner les questions à adresser aux candidats. Les engagements contractuels sont examinés avec les professionnels juridiques concernés.
Quels livrables demander au conseil ?
- Un périmètre de mission écrit, avec les prestations et les honoraires.
- Une liste des informations à réunir et des points encore ouverts.
- Une analyse explicitant les hypothèses de valorisation.
- Un calendrier, des étapes de décision et un suivi des échanges.
- Une comparaison des offres et des conditions de reprise.
- Une répartition claire des responsabilités entre dirigeant, conseil, comptable, avocat et spécialiste fiscal.
Un accompagnement défini pour votre entreprise en Suisse
Pour apprécier une proposition d’accompagnement, demandez qui interviendra, comment les candidats seront recherchés et comment le suivi sera communiqué. Vérifiez aussi les conditions de rémunération, la confidentialité et la coordination avec vos conseils habituels.
Actoria Suisse peut discuter avec vous de la préparation de votre transmission et du périmètre d’une mission. Contactez notre équipe pour présenter votre situation.
Pour approfondir
Le SECO présente les étapes et les questions générales dans Réussir la transmission de son entreprise. Ces références complètent les explications ci-dessus ; elles ne constituent pas une recommandation d’Actoria par le SECO.
